### 주요 내용 요약 1. 자금 조달 목적:

- 연구개발(R&D) 자금 확보

- 운영자금 확보

- 재무구조 안정화 2. 선택 이유:

- 자기주식 대상 교환사채 발행:

- 비용 절감: 발행비용과 금융비용 감소

- 재무 안정성: 자본구조 변경 없이 자금 조달 가능

- 주주가치 제고: 자기주식을 활용하여 신주 발행으로 인한 지분 희석 방지

- 신속한 자금 조달 가능 3. 자금 조달 방안 비교

- 내부자금 활용 (부적합): 유동성 지표는 양호하지만, 지속적인 투자 필요성으로 인한 자금 부족

- 금융기관 추가 차입 (부적합): 이자비용 증가로 인한 재무 안정성 저하

- 공모 유상증자 (부적합): 지분 희석 및 주가 할인 발행으로 인한 주주가치 희석 우려 ### 결론 당사는 자기주식을 교환대상으로 하는 교환사채 발행을 통해 비용 효율성을 극대화하고 재무 안정성을 유지하면서 필요한 자금을 신속하게 조달할 수 있는 최적의 방법을 선택하였습니다. 이 방식은 주주가치 희석을 최소화하고, 장기적인 성...

exaone3.5:7.8b · 2026. 5. 7.